Nvidia наближається до придбання Hugging Face

Nvidia погодилася придбати Hugging Face за $12,9 млрд, повідомило видання The Information у середу ввечері, посилаючись на джерело, обізнане із ситуацією. Business Insider, яке вперше повідомило на вихідних, що Hugging Face розглядає пропозиції про поглинання, у середу ввечері написало, що переговори — за результатами яких вартість компанії становила б понад $13 млрд — ще не завершилися підписанням угоди й усе ще можуть розвалитися.

TechCrunch раніше звернулося по коментарі до Nvidia та Hugging Face, але жодна з компаній поки не відповіла. (Мовчання Nvidia тут особливо примітне, оскільки раніше компанія оперативно реагувала на повідомлення, які вважала неточними.)

Можливо, так було визначено від самого початку. Заснована у 2016 році Hugging Face — один із найпопулярніших майданчиків, де розробники діляться моделями ШІ з відкритим кодом і завантажують їх. Її придбання дало б Nvidia міцну опору у світі ШІ з відкритим кодом — саме в той час, коли розробники відкритого коду докладають усіх зусиль, щоб наздогнати закриті системи ШІ таких компаній, як Anthropic та OpenAI.

Навіщо це Nvidia? Найочевидніше — для захисту свого домінування на ринку чипів для ШІ, яке, принаймні з боку, здається дедалі більш загроженим навіть попри агресивний графік випуску чипів Nvidia. Практично всі найбільші лабораторії закритого ШІ (OpenAI, Google, Amazon та Anthropic) зараз створюють власні чипи для ШІ, щоб зменшити залежність від Nvidia. Процвітаюча екосистема моделей ШІ з відкритим кодом дає клієнтам більше альтернатив цим закритим лабораторіям, що, своєю чергою, зберігає залежність більшої частини ринку від обладнання Nvidia. Саме тому Nvidia вже вклала десятки мільярдів доларів у створення власних моделей ШІ з відкритим кодом.

Чи варто дивуватися, що, схоже, незалежне існування Hugging Face добігає кінця? Насправді ні. Генеральний директор Hugging Face Клем Деланг провів значну частину цього року, публічно підтримуючи ініціативу Nvidia щодо відкритого коду, на тлі дискусії, яка розгортається вже кілька місяців, оскільки, за повідомленнями, посадовці у Вашингтоні розглядали можливість обмежити моделі з відкритими вагами. (Китайські лабораторії, як-от Moonshot AI, випустили системи — зокрема модель Kimi K3 — які за результатами тестів не поступалися провідним американським моделям, водночас коштуючи значно дешевше в експлуатації, і в результаті у Вашингтоні посилилися розмови про конкурентні ризики та проблеми національної безпеки. Деякі критики закритих лабораторій, як-от радник Білого дому Девід Сакс, припускали, що ці побоювання роздмухує «дуополія» Anthropic та OpenAI.)

Наприклад, виступаючи на CBS у програмі «Face the Nation» на початку цього місяця, Деланг сказав, що Hugging Face використала модифіковану Nvidia версію китайської моделі з відкритим кодом, щоб захиститися після кібератаки, і послався на нещодавній лист — підписаний генеральним директором Nvidia Дженсеном Хуангом і ще 24 компаніями, зокрема Hugging Face, — із закликом до уряду США підтримувати відкриті моделі, а не обмежувати їх. В окремому інтерв’ю CNBC наприкінці липня Деланг висловив аналогічні думки, згадавши той самий лист і попередивши, що Китай «безперечно домінує» у сфері ШІ з відкритим кодом.

Угода також стане своєрідним поверненням Nvidia у сферу хмарних обчислень. Як повідомлялося, Nvidia скоротила масштаби власного хмарного бізнесу під назвою DGX Cloud приблизно рік тому. Але, за даними The Information, володіння Hugging Face — яка вже допомагає розробникам запускати свої моделі ШІ, використовуючи орендовані обчислювальні потужності, — могло б дати Nvidia шлях назад на цей ринок без необхідності починати з нуля.

Тут також відіграє роль фінансова страховка. Nvidia пообіцяла допомогти покрити вартість угод на хмарні обчислення на десятки мільярдів доларів для своїх клієнтів. Якщо ці клієнти зрештою не використовуватимуть усі обчислювальні потужності, на які підписалися, Nvidia може залишитися з ними на руках. Володіння Hugging Face дало б Nvidia можливість продавати ці невикористані потужності клієнтам Hugging Face.

Ціна угоди означає величезний стрибок порівняно з останньою відомою оцінкою Hugging Face. У 2023 році компанія залучила $235 млн у раунді фінансування, який оцінив її в $4,5 млрд. Раунд очолила Salesforce Ventures, а серед інших інвесторів були GV Alphabet, IBM Ventures і сама Nvidia.

Це також була б не перша пропозиція Nvidia, від якої Hugging Face відмовилася. Наприкінці минулого року Hugging Face відхилила пропозицію Nvidia про інвестиції на $500 млн, яка оцінила б компанію в $7 млрд, раніше повідомляла Financial Times. Тоді Hugging Face заявила, що не хоче мати домінантного інвестора, який міг би впливати на її рішення.

Що ж до причин, через які компанія могла погодитися зараз, можна стверджувати, що повне придбання відрізняється від залучення одного великого інвестора — сценарію, який часто означає втрату контролю та тиск із вимогою продовжувати зростання.

Hugging Face також залишається порівняно невеликим бізнесом за доходами у світі ШІ. The Information повідомило, що нещодавно компанія генерувала близько $150 млн доходу на рік — проти приблизно $100 млн лише двома місяцями раніше.

Завдяки цьому зростанню компанія змогла «наблизитися до прибутковості», як Деланг сказав TechCrunch минулого місяця. Водночас ціна, близька до $13 млрд, означала б величезний мультиплікатор для компанії такого розміру, і від неї було б важко відмовитися.

Зрештою, угода також дала б Hugging Face доступ до значно глибших кишень Nvidia саме тоді, коли інших конкурентів у сфері інфраструктури ШІ починають поглинати інші компанії, про що свідчить нещодавня угода Stripe щодо придбання OpenRouter — стартапу, заснованого на початку 2023 року, який допомагає клієнтам обирати різні моделі ШІ для виконання різних завдань залежно від їхніх потреб і бюджету.

У травні під час раунду Series B вартість OpenRouter становила лише $1,3 млрд. Як повідомляється, на початку цього місяця Stripe заплатила понад $7 млрд, щоб придбати її.