Nvidia близка к приобретению Hugging Face

Nvidia согласилась купить Hugging Face за 12,9 млрд долларов, сообщило издание The Information в среду вечером, ссылаясь на источник, знакомый с ситуацией. Business Insider, впервые сообщившее в выходные, что Hugging Face получила предложения о покупке, в среду вечером написало, что переговоры — в результате которых стоимость компании составила бы более 13 млрд долларов, — пока не привели к подписанию соглашения и всё ещё могут сорваться.

TechCrunch ранее обратился за комментариями к Nvidia и Hugging Face, но пока ни одна из компаний не ответила. (Молчание Nvidia здесь особенно примечательно, поскольку в прошлом компания оперативно реагировала на сообщения, которые считала недостоверными.)

Возможно, так было предопределено с самого начала. Основанная в 2016 году Hugging Face — один из самых популярных центров, где разработчики публикуют и скачивают ИИ-модели с открытым исходным кодом. Покупка компании обеспечила бы Nvidia прочные позиции в мире ИИ с открытым исходным кодом — как раз в тот момент, когда разработчики открытых решений изо всех сил стараются догнать закрытые ИИ-системы таких компаний, как Anthropic и OpenAI.

Зачем это Nvidia? Очевидно, прежде всего речь идёт о защите её доминирования на рынке ИИ-чипов, которое, по крайней мере со стороны, выглядит всё более уязвимым даже несмотря на агрессивный график выпуска чипов Nvidia. Практически все крупнейшие лаборатории, разрабатывающие закрытые ИИ-системы (OpenAI, Google, Amazon и Anthropic), сейчас создают собственные ИИ-чипы, чтобы снизить зависимость от Nvidia. Процветающая экосистема моделей ИИ с открытым исходным кодом предоставляет клиентам больше альтернатив этим закрытым лабораториям, что, в свою очередь, сохраняет зависимость большей части рынка от оборудования Nvidia. Именно поэтому Nvidia уже вложила десятки миллиардов долларов в разработку собственных ИИ-моделей с открытым исходным кодом.

Должны ли мы удивляться тому, что дни Hugging Face в качестве независимой компании, похоже, сочтены? Не особенно. Генеральный директор Hugging Face Клем Деланг неоднократно публично поддерживал продвижение Nvidia моделей с открытым исходным кодом на протяжении большей части этого года — на фоне развернувшейся несколько месяцев назад дискуссии о том, что американские чиновники, как сообщается, рассматривали возможность ограничить модели с открытыми весами. (Китайские лаборатории, такие как Moonshot AI, выпустили системы — например, модель Kimi K3, — которые по результатам тестов сравнялись с ведущими американскими моделями, обходясь при этом гораздо дешевле в эксплуатации. В результате в Вашингтоне усилились разговоры о конкуренции и угрозах национальной безопасности. Некоторые критики закрытых лабораторий, например советник Белого дома Дэвид Сакс, предположили, что эти опасения раздуваются «дуополией» Anthropic и OpenAI.)

Например, выступая ранее в этом месяце в программе CBS «Face the Nation», Деланг сказал, что Hugging Face использовала модифицированную Nvidia версию китайской модели с открытым исходным кодом, чтобы защититься после кибератаки, и сослался на недавнее письмо, подписанное генеральным директором Nvidia Дженсеном Хуангом и ещё 24 компаниями, включая Hugging Face, с призывом к правительству США поддерживать открытые модели, а не ограничивать их. В отдельном интервью CNBC в конце июля Деланг высказал аналогичные мысли, сославшись на то же письмо и предупредив, что Китай «явно доминирует» в сфере ИИ с открытым исходным кодом.

Эта сделка также в некотором смысле означала бы возвращение Nvidia на рынок облачных вычислений. Как сообщалось, около года назад Nvidia свернула собственный облачный бизнес под названием DGX Cloud. Но, согласно The Information, владение Hugging Face — которая уже помогает разработчикам запускать ИИ-модели с использованием арендованных вычислительных мощностей, — могло бы вернуть Nvidia на этот рынок без необходимости начинать с нуля.

Здесь также играет роль финансовая страховка. Nvidia пообещала помочь покрыть стоимость облачных вычислительных контрактов своих клиентов на десятки миллиардов долларов. Если в итоге эти клиенты не будут использовать все оплаченные ими вычислительные мощности, Nvidia может остаться с неиспользованным ресурсом. Владение Hugging Face дало бы Nvidia возможность продавать эти мощности клиентам Hugging Face.

Эта цена значительно превышает последнюю известную оценку стоимости Hugging Face. В 2023 году компания привлекла 235 млн долларов в рамках раунда финансирования, оценившего её в 4,5 млрд долларов. Раунд возглавила Salesforce Ventures; среди прочих инвесторов также были GV Alphabet, IBM Ventures и сама Nvidia.

Это также не первый случай, когда Hugging Face получает предложение от Nvidia. В конце прошлого года Hugging Face отклонила инвестиционное предложение на 500 млн долларов от Nvidia, которое оценивало бы компанию в 7 млрд долларов, ранее сообщала Financial Times. Тогда Hugging Face заявила, что не хочет иметь доминирующего инвестора, способного влиять на её решения.

Что касается причин, по которым сейчас компания могла согласиться, можно утверждать, что выкуп отличается от привлечения одного крупного инвестора — сценария, который часто означает потерю контроля при одновременном давлении с целью продолжать рост.

По выручке Hugging Face всё ещё остаётся сравнительно небольшой компанией в мире ИИ. The Information сообщило, что недавно её годовая выручка составляла около 150 млн долларов, увеличившись примерно со 100 млн долларов всего двумя месяцами ранее.

Этот рост позволил компании «приблизиться к прибыльности», как Деланг сказал TechCrunch в прошлом месяце. Тем не менее цена около 13 млрд долларов означала бы огромный мультипликатор для компании такого размера — и от неё было бы трудно отказаться.

И наконец, сделка предоставила бы Hugging Face доступ к значительно более глубоким карманам Nvidia как раз в тот момент, когда другие конкуренты в сфере ИИ-инфраструктуры начинают переходить под контроль других компаний, о чём свидетельствует недавняя сделка Stripe по приобретению OpenRouter — стартапа, основанного в начале 2023 года, который помогает клиентам выбирать разные ИИ-модели для выполнения разных задач в зависимости от их потребностей и бюджета.

В мае, во время раунда Series B, стоимость OpenRouter составляла всего 1,3 млрд долларов. Как сообщается, ранее в этом месяце Stripe заплатила более 7 млрд долларов, чтобы приобрести компанию.