Goldman Sachs очаква Big Tech да похарчи $1,2 трилиона за инфраструктура за изкуствен интелект до 2027 г., надминавайки многократно оценките на Wall Street

Goldman Sachs очаква Amazon, Alphabet, Microsoft, Oracle и Meta да похарчат общо 1,2 трилиона долара за AI инфраструктура през 2027 г. Това е с над 50 процента повече от приблизително 800-те милиарда долара, прогнозирани за тази година, и надхвърля консенсусната оценка на Wall Street от 1,1 трилиона долара, според Bloomberg, позовавайки се на стратега Райън Хамънд. Спрямо БВП това би бил най-големият инвестиционен цикъл след изграждането на железниците през XIX век.

Растежът обаче се забавя. Темпът спада от почти 100 процента през 2026 г. до 54 процента през 2027 г. и 12 процента през 2028 г. За да възвърнат тези разходи, компаниите ще се нуждаят от около 300 милиарда долара годишни приходи от AI. Текущите печалби все още не достигат тази стойност, но ръстът на приходите от облачни услуги скочи от 25 процента през 2024 г. до 48 процента през второто тримесечие на 2026 г. Все още не е ясно дали ръстът на приходите на AI лаборатории като OpenAI и Anthropic е достатъчно бърз, за да оправдае тези инвестиции. И двете компании са в основата на очакванията и финансовите инструменти, подкрепящи изграждането на тази инфраструктура.

Goldman също така заявява, че разходите вече надхвърлят средствата, които компаниите генерират от текущите операции, което означава повече дългово финансиране. Тесните места при електроенергията, работната сила и чиповете за памет могат допълнително да забавят процеса. Още през юни Goldman беше посочил, че консенсусните оценки са твърде ниски.

AI новини без преувеличения – подбрани от хора

Абонирайте се за THE DECODER и получете четене без реклами, седмичен AI бюлетин, нашия ексклузивен шест пъти годишно доклад за новостите в AI „AI Radar“, пълен достъп до архива и достъп до секцията за коментари.