Проблема Google з пошуком на основі ШІ нарешті проявилася у звіті про доходи, вважають деякі інвестори

Google втратила до десяти відсотків ринкової вартості, оскільки давнє побоювання інвесторів, схоже, справджується.

Дохід від пошуку у третьому кварталі зріс приблизно на 12 відсотків, не досягнувши очікуваних аналітиками 15 відсотків, і цей недобір може вказувати на напруженість у ключовому напрямі бізнесу Google. Кількість пошукових запитів на основі ШІ швидко зростає, але вони й досі приносять менше грошей, ніж традиційний пошук.

Google частково підтвердила це під час телефонної конференції, присвяченої фінансовим результатам. Керівник компанії Філіп Шиндлер заявив, що «стрімке зростання кількості запитів у режимі ШІ вплинуло на результати через нижчу монетизацію», серед інших факторів. Водночас компанія заявила, що задоволена загальною динамікою, і повідомила, що річний темп зростання кількості пошукових запитів досяг найвищого рівня за п’ять років.

А частина правди полягає в тому, що традиційний пошук роками оголошували мертвим, але він продовжує зростати. Темп зростання цього кварталу був трохи нижчим за очікування, але відповідав показникам останніх років, а Google лише починає монетизувати режим ШІ. Під час конференції компанія оголосила про плани розширити свою рекламну програму для чатботів у США та на міжнародному рівні.

Генеральний директор Сундар Пічаї заявив, що застосунок Gemini досяг одного мільярда користувачів, ставши продуктом, що розвивається найшвидше в історії компанії. Це навряд чи дивно, зважаючи на те, що по суті це доповнення до пошуку, а сам пошук уже має величезні масштаби. API Google для власних моделей обробляють майже 32 мільярди токенів за хвилину — більш ніж учетверо більше, ніж рік тому. Частково цей стрибок, імовірно, відображає інфляцію токенів, спричинену моделями міркування та агентними робочими процесами, а не лише зростання використання.

Дохід від хмарних сервісів більш ніж подвоюється, оскільки Google активно інвестує в майбутнє

Підрозділ хмарних сервісів зріс на 103 відсотки порівняно з минулим роком — до 30,7 мільярда доларів, і Google відповідно збільшує витрати. Капітальні витрати лише у третьому кварталі сягнули 51,4 мільярда доларів. Прогноз на весь 2026 рік залишається на рівні 195–205 мільярдів доларів, а у 2027 році очікується «значно вищий» показник.

Керівник хмарного напряму Томас Куріан очікує, що ШІ-агенти забезпечать подальше зростання хмарного бізнесу, оскільки більша кількість агентів у виробничому середовищі потребує більше обчислювальних ресурсів для виконання завдань, більше сховища для пам’яті агентів і більшої ємності баз даних для міркувань, заявив він.

Google може виграти з обох боків — завдяки власним споживчим продуктам і завдяки інфраструктурі, на якій працюють інші компанії. Пічаї заявив, що компанія створює менші, дистильовані версії своєї нової флагманської моделі Carbon, які поєднують якість і швидкість відповіді, та планує обслуговувати ними «мільярди» користувачів через постійно активне хмарне середовище виконання. Спочатку повна модель Carbon буде доступна лише обраним експертам із кібербезпеки та уряду США.

Google також хоче продавати ШІ-інфраструктуру, побудовану на власних системах TPU. Керівництво не розкрило розмір прибуткової маржі від продажу цих систем зовнішнім клієнтам, навіть після двох запитань.

Новини про ШІ без хайпу — відібрані людьми

Підпишіться на THE DECODER, щоб читати без реклами, отримувати щотижневу розсилку про ШІ, ексклюзивний звіт про передові розробки «AI Radar» шість разів на рік, повний доступ до архіву та доступ до нашого розділу коментарів.