Проблем Google с поиском на базе ИИ наконец проявился в отчёте о доходах, считают некоторые инвесторы

Рыночная стоимость Google упала на десять процентов, поскольку давнее опасение инвесторов, похоже, начинает сбываться.

Выручка от поиска в третьем квартале выросла примерно на 12 процентов, не дотянув до ожидавшихся аналитиками 15 процентов, и это отставание может указывать на напряжённость в основе бизнеса Google. Число поисковых запросов с использованием ИИ быстро растёт, но они по-прежнему приносят меньше денег, чем традиционный поиск.

Google частично подтвердил это во время телефонной конференции по итогам квартала. Руководитель компании Филипп Шиндлер заявил, что «быстрый рост числа запросов в режиме ИИ оказал влияние из-за более низкой монетизации», наряду с другими факторами. При этом компания заявила, что довольна общей динамикой, и сообщила, что годовой темп роста числа поисковых запросов достиг максимального уровня за пять лет.

Однако часть правды заключается в том, что традиционный поиск уже много лет объявляют мёртвым, но он продолжает расти. Темпы роста в этом квартале были немного ниже ожиданий, но соответствовали показателям последних лет, а Google только начинает монетизировать режим ИИ. Во время конференции компания объявила о планах расширить рекламную программу для чат-ботов в США и других странах.

Генеральный директор Сундар Пичаи сообщил, что приложение Gemini достигло отметки в один миллиард пользователей, став самым быстрорастущим продуктом в истории компании. В этом нет ничего удивительного, поскольку по сути это дополнение к поиску, а сам поиск уже пользуется огромной популярностью. API Google для собственных моделей обрабатывают почти 32 млрд токенов в минуту — более чем в четыре раза больше, чем год назад. Частично этот скачок, вероятно, отражает инфляцию токенов, вызванную моделями рассуждений и агентными рабочими процессами, а не только более активное использование.

Выручка от облачных сервисов более чем удваивается, поскольку Google активно инвестирует в будущее

Выручка облачного подразделения выросла на 103 процента год к году, до 30,7 млрд долларов, и Google соответствующим образом наращивает расходы. Капитальные затраты только в третьем квартале достигли 51,4 млрд долларов. Прогноз на весь 2026 год остаётся на уровне от 195 до 205 млрд долларов, а в 2027 году ожидается «значительно более высокий» показатель.

Руководитель облачного подразделения Томас Куриан ожидает, что ИИ-агенты обеспечат дальнейший рост облачного бизнеса, поскольку большее число агентов в рабочей среде требует больших вычислительных ресурсов для выполнения задач, большего объёма хранилища для памяти агентов и большей ёмкости баз данных для рассуждений, заявил он.

Google может выиграть с обеих сторон: благодаря собственным потребительским продуктам и инфраструктуре, на которой работают другие компании. Пичаи сообщил, что компания создаёт уменьшенные дистиллированные версии своей новой модели Carbon, сочетающие качество и скорость ответа, и планирует предоставлять их «миллиардам» пользователей через постоянно работающую облачную среду выполнения. Полная версия Carbon сначала будет доступна только отдельным специалистам по кибербезопасности и правительству США.

Google также хочет продавать ИИ-инфраструктуру, построенную на собственных системах TPU. Руководство не раскрыло размер прибыли от продажи этих систем внешним клиентам, даже после двух соответствующих вопросов.

Новости об ИИ без шумихи — отобрано людьми

Подпишитесь на THE DECODER, чтобы читать материалы без рекламы, получать еженедельную рассылку об ИИ, эксклюзивный отраслевой отчёт «AI Radar» шесть раз в год, полный доступ к архиву и разделу комментариев.