OpenAI заключила рекордный договор аренды дата-центра в Огайо при поддержке Nvidia на сумму до $105 млрд

OpenAI подписала договор аренды крупнейшего из объявленных на сегодняшний день дата-центров, при этом Nvidia гарантирует сумму до $105 млрд. Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг называет «LPS» следующим стратегическим ресурсом, а Wall Street Journal сообщает, что обязательства по ИИ на сумму $3 трлн, подобные этому, не отражаются ни в одном балансе.

OpenAI подписала с дочерней компанией SoftBank SB Energy 20-летний договор аренды кампуса «PORTS-Pike» в Огайо. Соглашение предоставляет OpenAI около 8 гигаватт ИТ-мощности, а WSJ оценивает валовую мощность проекта в 10 гигаватт с учетом охлаждения и инфраструктуры. Площадка частично расположена на территории бывшего объекта Министерства энергетики США по обогащению урана и получает электроэнергию от газовой электростанции мощностью 9,2 гигаватта, принадлежащей правительству США и финансируемой Японией в рамках торгового соглашения.

Хуанг объявил о сделке, представив новую аббревиатуру. «LPS» означает land, power and shell — землю, энергоснабжение и строительную оболочку, то есть площадку, подачу электроэнергии и само здание. По словам Хуанга, эти базовые элементы вытеснили чипы и сетевое оборудование в качестве главного узкого места в развитии ИИ. Лаборатории ИИ, такие как OpenAI, растут быстрее, чем их балансы позволяют заключать долгосрочные инфраструктурные контракты, поэтому Nvidia подключает свои финансовые ресурсы.

WSJ описывает принцип работы этой схемы: Nvidia не гарантирует арендные платежи OpenAI. Вместо этого компания поддерживает остаточную стоимость готовых дата-центров на первом этапе строительства, который предусматривает 4,25 гигаватта ИТ-мощности. Если OpenAI откажется от проекта, SB Energy сначала должна найти нового арендатора, а затем попытаться продать объекты. Только после этого Nvidia покрывает разницу в стоимости, но не более $105 млрд. В обмен Nvidia становится эксклюзивным поставщиком чипов для первой половины площадки и инвестирует $1,5 млрд в SB Energy.

Хуанг ожидает около 1,5 млн графических процессоров на каждое поколение систем, что принесет от $150 до $200 млрд выручки. В совокупности по всем площадкам он оценивает обязательства OpenAI до 2030 года примерно в 12 гигаватт вычислительных мощностей Nvidia. Если Nvidia воспользуется своим опционом на оставшиеся 3,75 гигаватта в Огайо, пакет вырастет примерно до 16 гигаватт стоимостью около $600 млрд. OpenAI заявляет, что платит только за готовые мощности. Первые 800 мегаватт планируется ввести в эксплуатацию в 2028 году.

Три триллиона долларов остаются за пределами балансов

Анализ Wall Street Journal показывает, насколько масштабными стали эти обязательства во всей отрасли. Девять технологических компаний, включая Alphabet, Meta, Microsoft и Nvidia, имеют около $3 трлн обязательств, в основном связанных с ИИ, которые не отражаются в их балансах. Аренда фиксируется в отчетности только после начала платежей, а обязательства по закупкам — только после поставки товаров. Объем еще не начавшихся договоров аренды достиг $1,2 трлн — это в четыре раза больше, чем годом ранее. У Alphabet обязательства по закупкам за три месяца выросли с $332 млрд до $811 млрд.

Эти контракты практически невозможно расторгнуть, а Alphabet и Amazon недавно отчитались об отрицательном свободном денежном потоке. Аналитики Morgan Stanley предупреждают, что инвесторы уже с трудом могут оценить фактический уровень долгов этих компаний.

WSJ ранее сообщала, что изначально Nvidia хотела гарантировать весь проект на сумму около $250 млрд, но сократила размер гарантии после падения акций на 5% и давления со стороны инвесторов. Окончательный лимит в $105 млрд оказался ниже недавно фигурировавшей суммы в $120 млрд и покрывает только стоимость активов, а не весь договор аренды.

Новости ИИ без шумихи — отобраны людьми

Подпишитесь на THE DECODER, чтобы читать материалы без рекламы, получать еженедельную рассылку об ИИ, эксклюзивный отчет о передовых разработках «AI Radar» шесть раз в год, полный доступ к архиву и возможность оставлять комментарии.